9月5日，A股市场迎来修复，主要指数集体上涨，沪指重回3800点上方。北证50指数涨超5%，科创50指数涨超3%。截至收盘，上证指数报3812.51点，涨1.24%；深证成指报12590.56点，涨3.89%；创业板指报2958.18点，涨6.55%。沪深北三市全天成交23484亿元。
盘面上，市场整体呈现普涨态势，超4800只个股上涨。
新能源赛道股集体走强
昨日，光伏、储能、锂电等新能源方向再度活跃。截至收盘，天宏锂电连续2日以30%幅度涨停，利元亨、锦浪科技、杭可科技以20%幅度涨停，阳光电源、亿纬锂能涨超16%。
消息面上，9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》提出，实施光伏组件、锂电池产品质量管理，深入落实《光伏制造行业规范条件》等文件，强化与投资、金融、安全等政策联动，推动行业技术进步。
在近日召开的第十届储能西部论坛上，中关村储能产业技术联盟理事长陈海生介绍，我国新型储能今年上半年装机规模创下新高，累计装机已突破100吉瓦，并有望在2030年达到291吉瓦。
中信建投研报观点称，储能是电新行业增速最快、投资性价比最高的板块之一，建议关注三条投资主线：一是大储全球爆发，PCS成为最受益环节；二是头部集成商维持高竞争力，订单斩获频频；三是户储有望回暖，工商储等新产品起量。
此外，在“反内卷”等政策推动下，光伏产业链的价格出现明显修复。华西证券研报观点称，多晶硅行业或将通过并购重组等方式承接过剩产能，促进产能整合。“反内卷”仍是不可忽视的潜在主线之一，在此次以行业自律为主的“反内卷”政策中，各行业的效果或有更大的分化，而光伏板块在基本面上的印证较强。
算力硬件方向反弹
科技股昨日迎来资金回流，CPO、PCB等算力硬件方向展开反弹。截至收盘，胜宏科技以20%幅度涨停，中际旭创、新易盛涨超10%，寒武纪-U涨超6%，工业富联涨超5%。
9月4日晚间，PCB龙头胜宏科技披露投资者关系活动记录表称，在AI时代，高多层与高阶HDI已成为PCB技术刚需，Prismark预计AI PCB五年复合增长率约20%。未来五年，在人工智能的引领下，AI算力、AI服务器、AI手机、AI PC、人形机器人、无人驾驶等领域面临高速发展，将带动24层以上乃至100+层高多层、24层六阶以上高阶HDI需求大幅增长。
根据光通信市场研究机构Lightcounting预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027年至2030年增速仍将维持在两位数以上，2030年有望突破350亿美元。
中信建投证券研报称，光模块是光纤通信系统的重要器件之一，主要由光电子器件、功能电路和光接口等组成。光模块的作用是“光电转换”，发送端将电信号转换成光信号，然后通过光纤传送后，接收端再把光信号转换成电信号。在未来的CPO时代，光模块行业预计将演进为光引擎行业，市场规模有望实现大幅增长，同时在此过程中对于光芯片、封装和设备领域将带来明显的需求拉动和产业格局重塑。
机构：市场中长期仍有望持续上行
在经历9月4日的调整后，A股市场昨日迎来及时修复，市场短线情绪有所回暖。券商研究机构普遍认为，目前来看，支撑A股市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支，市场中长期仍有望持续上行。
站在当下时点，华西证券李立峰团队发布观点称，本轮行情上涨的驱动力并未改变：其一，资本市场作为“稳预期”的重要抓手，政策依旧对“稳股市”提供有力支持；其二，供给侧“反内卷”与需求侧“扩内需”并进，A股盈利增速和ROE企稳回升的可预见性增强；其三，险资、养老金等中长期资金仍在加大入市力度，成为本轮上涨的稳定器；其四，中国正处于新一轮科技浪潮的前沿，国内科技成长领域正不断出现突破，新质生产力领域的后续催化或较多。
李立峰团队认为，A股市场短期调整，是情绪波动和交易集中下的阶段性回撤，市场中的短期回撤也是风险释放的过程，有利于行情走得更稳、更远。行业配置上，或将与国家战略高度同频，景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价，如创新药、固态电池、储能、机器人等。
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